Qu'est-ce qu'un IPO et comment participer à un IPO?

Bonjour, messieurs, commerçants et investisseurs! Aujourd’hui, nous allons parler des investissements dans les introductions en bourse, de ce qu’est la participation à une introduction en bourse, des différences entre les introductions en bourse et des transactions boursières traditionnelles, de la manière de choisir des sociétés fiables et de la protection de vos investissements contre les risques éventuels.

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IPO - qu’en est-il des mots simples

L’introduction en bourse est l’introduction en bourse des actions d’une société sur une bourse de valeurs. Auparavant, la société distribuait ses actions à un cercle restreint d'investisseurs, mais bénéficiant d'un accès à un PAPE, elle offrait déjà des actions à un nombre illimité d'investisseurs et devenait une société ouverte.

Raisons de l'introduction en bourse

• Augmenter le capital. Grâce à son introduction en bourse, la société a accès au plus grand nombre possible d'investisseurs. Au lieu d'emprunter de l'argent, elle offre sa part du marché. En outre, la procédure d'obtention de prêts auprès des banques est simplifiée, car la société est publique et toutes les informations contenues dans les états financiers deviennent publiques;
• Obtenir une évaluation indépendante. Le prix des actions d’une entreprise est la mesure la plus précise de son succès. La négociation en bourse rend la société plus populaire et contribue également à la promotion de ses produits ou services;
• Verser des bénéfices aux premiers investisseurs. Les investisseurs en capital-risque spécialisés dans les investissements de démarrage réalisent des bénéfices en vendant des actions à de nouveaux investisseurs, ce qui leur donne la possibilité d'investir dans d'autres entreprises en démarrage.

Étapes d'une introduction en bourse

1. Préparation à la participation au PAPE. À ce stade, des travaux sont en cours pour développer une stratégie d'entreprise, analyser des états financiers, apporter des documents conformément aux normes et aux exigences des autorités de régulation. Il n'est pas si facile de placer vos actions en bourse, car différentes commissions financières (par exemple, SEC - la Securities and Exchange Commission des États-Unis) imposent certaines exigences aux entreprises. Les sociétés créent également un mémorandum d’investissement dans lequel elles indiquent les informations de base sur la société, la valeur estimée des actions et le montant des dividendes;
2. Recherche de souscripteurs. Les souscripteurs sont des banques d'investissement qui agissent en tant qu'intermédiaires entre une société et une bourse. Ils investissent leurs fonds dans la société avant le début du PAPE et gagnent la différence de valeur des actions avant et après le PAPE;
3. Campagne publicitaire. Ensuite, Roadshow: la direction de la société parle de ses produits et de ses perspectives d'investissement pour les investisseurs potentiels. Il peut s’agir de publicité sur Internet et à la télévision, de réunions et de présentations personnelles, etc. La collection d’applications émanant d’investisseurs commence alors et indique le nombre d’actions qu’ils sont disposés à acheter;
4. Choix d'échange. En règle générale, les introductions en bourse se déroulent sur des bourses connues. Par exemple, aux États-Unis, il s'agit du NASDAQ, du NYSE et du LSE, et en Russie, du RTS, du MICEX et du SPBV. Les sociétés d’investissement sont généralement utilisées pour acheter des actions avant le stade de leur placement en bourse, ce qu’on appelle la pré-IPO;
5. Réaliser une introduction en bourse. Il s'agit de la dernière étape lorsque le prix nominal par action est déterminé et que les actions elles-mêmes entrent en bourse et que les transactions commencent. Dans les premiers jours, le cours des actions peut beaucoup bondir, mais il est ensuite progressivement ajusté.

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investissement IPO

Imaginons que vous souhaitiez augmenter un certain montant, par exemple 10 000 $. Vous pouvez mettre de l'argent à la banque à intérêt - une moyenne de 1,5% par an sur les dépôts en dollars. Ainsi, dans une année, vous recevrez 10 150 USD sans risque de perte de vos investissements.

Si votre objectif n'est pas d'économiser des fonds, mais de les augmenter, vous pouvez acheter des actions de grandes entreprises à la bourse. Pour les marques bien connues telles que Google, Apple, Amazon et d’autres sociétés, la tendance à long terme est à la hausse. Vous pourrez ainsi générer de bons revenus à l’avenir, mais ne comptez pas sur de gros dividendes - ils ne représentent généralement que 2 à 3% des investissements. Mais ici, il y a des pièges. Lorsque vous achetez des actions, vous pouvez tomber dans une période de tirage qui peut prendre des années.

Par exemple, les actions d’Apple ont augmenté de 46% en 2017 pour la première fois depuis la crise de 2008. Ceux qui ont acheté des actions Apple au plus bas de la crise ont reçu un rendement de 39% par an. Toutefois, ceux qui ont acheté les actions d’une société bien connue avant la crise ont dû attendre 2 ans pour s’effacer. Ainsi, le succès d'un investissement dépend d'un point d'entrée réussi. Le plus rentable, mais aussi le plus risqué, est l’achat d’actions au plus fort de la crise, il sera alors possible d’obtenir la rentabilité la plus élevée possible au moment des beaux jours de la société.

Les investissements dans les introductions en bourse sont un peu plus risqués que les opérations sur actions, mais leur rendement peut dépasser 10 fois l’achat d’actions sur le marché secondaire et 30% du pourcentage sur les dépôts bancaires. En règle générale, les stocks commencent à augmenter immédiatement après leur placement en bourse. Examinons de plus près comment participer à une introduction en bourse et se protéger des risques éventuels.

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Participation à l'IPO

1. Choix d'un courtier. Vous devez d'abord trouver un courtier offrant la possibilité de participer au PAPE. Les courtiers sélectionnent les sociétés d’introduction en bourse les plus prometteuses et les proposent à leurs clients;
2. Examen des informations sur une société participant à une introduction en bourse. La principale raison pour laquelle les investisseurs échouent lors d'une introduction en bourse est le manque d'analyse des informations sur la société. C'est une grosse erreur. Vous devez étudier attentivement toutes les informations que vous pouvez trouver, en commençant par les brochures et en terminant par les rapports financiers et les évaluations d’autres investisseurs. Trouvez également des informations sur le souscripteur - une banque d’investissement qui place la société dans une introduction en bourse. Les grandes banques ne travailleront pas avec des entreprises peu connues et peu prometteuses;
3. Diversification des risques. N'investissez pas tout votre argent dans un seul PAPE. Divisez votre capital en au moins trois parties et investissez-les dans différentes introductions en bourse. Dans ce cas, même si vos fonds sont gelés pendant la période de blocage, vous pouvez toujours investir les fonds restants dans de nouveaux projets.
4. Déposer une demande de participation à un IPO. Après avoir sélectionné une société comme objet de la participation à un IPO, vous devez alimenter votre compte de courtier et soumettre une demande dans laquelle vous devez indiquer le montant. vouloir acheter des actions. En règle générale, l'application est partiellement satisfaite. Par exemple, si vous déposez une demande de 10 000 USD, vous recevrez probablement un bloc d’actions d’une valeur allant de 7 000 USD à 8 000 USD;
5. Début des enchères. La plupart des introductions en bourse rapportent 60 à 70% des bénéfices, mais certaines entreprises échouent, puis vous récupérez environ 30% des investissements. Il existe peu de sociétés de ce type, mais pour ne pas perdre vos investissements, étudiez attentivement les informations qui la concernent et distribuez des fonds pour les différents PAPE. Le prix d'offre des actions n'est pas connu à l'avance, mais généralement le premier jour, les actions montent en flèche, puis leur prix commence à baisser lentement jusqu'à ce que le prix de l'action devienne stable.
6. Prise de profit. Les investisseurs ne peuvent pas prendre de profit avant la fin de la période de blocage. Pendant cette période, les investisseurs ne peuvent pas vendre leurs actions. Ceci est fait pour qu'il n'y ait pas de spéculation au début des opérations sur IPO. Le terme est spécifié dans le contrat et va généralement de 90 à 180 jours.

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Exemple de participation à un IPO

Par exemple, votre courtier vous a appris qu’une entreprise X va lancer un PAPE le 1 er mai 2024. Vous avez 30 000 $ et vous décidez de participer à un premier appel public à l'épargne pour un tiers de ce montant, soit 10 000 $. La société X a placé les actions à 25 $. La demande d’actions de cette société étant élevée, votre demande a été satisfaite à 60%, c’est-à-dire que vous avez acheté 240 actions d’un montant de 6 000 USD et les 4 000 USD restants étant restitués sur votre compte.

Le 1er mai 2024, la négociation en bourse a été lancée et le cours de l'action s'est élevé à 38 $, puis les actions ont chuté à 33 $. Pour vendre des actions de cette société, vous devez attendre la fin de la période de blocage, qui est de trois mois.

Le 1er août 2024, la période de blocage étant terminée, vous pouvez désormais vendre des actions de la société X. Supposons que le cours des actions reste au même niveau - 33 $. Dans ce cas, le bénéfice sera de 240 × 33 $ - 6000 $ = 1920 $. Le courtier prend généralement un droit d'entrée de 3%, une commission de sortie de 1,75% et une commission de profit de 20%. En excluant toutes les commissions, votre bénéfice serait de 1920 - (6000 × 3% + 7920 × 1,75% + 1920 × 20%) = 1920 - (180 + 138,6 + 384) = 1217,4 $. Ainsi, votre revenu net pour 3 mois était de 20%.

Après un certain temps, les investisseurs peuvent vendre leurs actions sans attendre la fin de la période de blocage et verser une commission de 10% au courtier. Dans ce cas, les investisseurs seront protégés contre une éventuelle chute du cours de l'action, mais les bénéfices en seront sensiblement réduits. Nous vous recommandons d'attendre la fin de la période de blocage, comme le montre la pratique, de telles transactions génèrent plus de bénéfices.

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Comment vous protéger des risques lors de votre participation à une introduction en bourse?

Les investissements dans les introductions en bourse peuvent générer des dizaines de pour cent des bénéfices, mais le fait de trouver une société qui, dès le premier jour de négociation, permette aux investisseurs de se précipiter. Ainsi, si nous comparons les statistiques des introductions en bourse réussies sur le marché NASDAQ, 74% des nouvelles offres prennent de la valeur le premier jour de négociation. Après un mois de trading, une dynamique positive est maintenue dans 69% des entreprises. Le nombre de sociétés dont le nombre d'actions au premier jour de négociation augmente de 10% et plus ne dépasse pas 28%. Il peut donc être beaucoup plus difficile de trouver un PAPE qui "tire" le premier jour de placement en bourse qu’il ne le semble à première vue. Pour devenir un investisseur réussi dans une introduction en bourse, les critères suivants doivent être pris en compte:

1. Affiliation de la société au secteur. Il est préférable de choisir des entreprises innovantes à croissance rapide dans les domaines de l'informatique, de l'électronique, du génie génétique, de la biotechnologie, etc. Ces industries sont les plus prometteuses en 2024. Ces entreprises ont un potentiel de croissance supérieur à celui des industries traditionnelles;
2. Potentiel de croissance de la société: de nombreux investisseurs sont prêts à subir des pertes au cours des premiers et même des premières années de leur travail, car ils sont confiants dans le potentiel de croissance élevé et le modèle commercial de la société, qui peuvent être riches à long terme. grâce aux développements innovants demandés sur le marché;
3. Réputation de la société. Les entreprises les plus attrayantes pour les investisseurs sont les sociétés bien connues jouissant d'une grande réputation sur le marché. Ces sociétés ont généralement des rapports publics avec un bon historique de trading sous la forme de fonds empruntés sous la forme d’obligations. Une entreprise peut avoir une marque reconnaissable que vous avez pu voir dans la publicité ou dans les nouvelles. Elle ne devrait pas avoir de scandales et de poursuites judiciaires très médiatisés. Un autre critère positif est la participation d'investisseurs de capital-risque tels que Sequoia, Tigers ou Tencent, leur présence est considérée comme un label de qualité pour les petits investisseurs.
4. Placement d’actions. Les statistiques montrent que le placement initial d’actions sur des bourses américaines est la clé du succès. Le problème, c’est que le marché boursier américain est le plus liquide et qu’il dispose d’une réglementation efficace;
5. Travail des organisateurs d'introductions en bourse. Avant d'investir, vous devez étudier l'efficacité des souscripteurs qui ont mis l'entreprise au stade d'introduction en bourse. S'ils ont réussi à amener diverses sociétés plus tôt sur le marché boursier, ils ont attiré d'importants capitaux d'investisseurs et leurs actions n'ont pas chuté immédiatement après le début des négociations, c'est-à-dire qu'il y a de grandes chances pour que cette société réussisse.

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Conclusions

Ainsi, l’introduction en bourse est un premier appel public à l’épargne en bourse. La société entre en bourse pour attirer des capitaux et de nouveaux investisseurs. Les prix des actions sont généralement sous-estimés de 30% avant d’être rendus publics, c’est donc une excellente occasion de gagner de l’argent. Cependant, il convient de rappeler la période de blocage pendant laquelle les actions ne peuvent être vendues, ainsi que les risques éventuels d'un investissement dans un PAPE. Donc, il ne faut pas investir dans les fonds les plus récents et surtout empruntés, il est nécessaire de diversifier les risques et de choisir les entreprises selon les règles décrites ci-dessus. Dans ce cas, la participation à une introduction en bourse vous permettra d’obtenir des rendements élevés, plusieurs fois supérieurs aux bénéfices tirés des transactions boursières traditionnelles et des rendements dix fois supérieurs sur les dépôts bancaires.

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